Disnat ou BNCD : quel courtier québécois choisir ?

Disnat ou BNCD : c’est le choix typique d’un investisseur québécois qui veut rester dans une institution d’ici. Les deux affichent 0 $ de commission, mais leurs frais cachés diffèrent. Voici comment trancher.

Disnat (Desjardins Courtage en ligne) et BNCD (Banque Nationale Courtage direct) sont les deux courtiers en ligne des grandes institutions québécoises. Tous deux facturent 0 $ de commission sur les actions et les FNB négociés en ligne, offrent les comptes enregistrés utiles (CELI, REER, CELIAPP, REEE) et un service en français. La différence se joue sur trois points. D’abord, les frais pour les petits comptes : Disnat facture 30 $ par trimestre de frais d’inactivité sous 15 000 $ (sauf si vous faites 6 transactions par année ou détenez un REER ou un REEE, par exemple), tandis que BNCD facture 100 $ par année de frais d’administration sous 20 000 $ d’actifs admissibles. Ensuite, les deux exemptent les 30 ans et moins. Enfin, la conversion de devises : BNCD prend un écart de 1,70 % sous 25 000 $ US, Disnat une marge de 0,15 % à 1,90 % selon le montant. En pratique, choisissez Disnat si vous êtes membre Desjardins et utilisez AccèsD, et BNCD si vous êtes client de la Banque Nationale ou si vous négociez des options (minimum de 6,25 $ par transaction contre 8,75 $). Pour comparer avec les autres plateformes, consultez notre comparatif des courtiers en ligne au Québec.

Disnat ou BNCD : le comparatif des frais

Données tirées des pages de tarification officielles de Disnat et de BNCD en septembre 2026.

Frais d’inactivité et d’administration : le vrai piège

C’est le point qui fait la différence pour un petit portefeuille. Chez Disnat, des frais d’inactivité de 30 $ par trimestre s’appliquent, sauf si votre portefeuille atteint 15 000 $, si vous avez fait 6 transactions au cours des 12 derniers mois, ou si vous détenez un REER, un FERR, un CRI, un FRV ou un REEE. Chez BNCD, des frais d’administration de 100 $ par année s’appliquent à l’ensemble de vos comptes, sauf exemption, notamment si vous détenez au moins 20 000 $ d’actifs admissibles ou avez 30 ans ou moins au 31 mai.

Concrètement, un investisseur de 35 ans qui démarre avec 5 000 $ dans un CELI risquerait de payer ces frais dans les deux cas, sauf à Disnat s’il fait au moins 6 transactions par année ou chez BNCD s’il répond à une autre exemption. Au-delà de ces seuils, les deux reviennent à 0 $.

Les 30 ans et moins : avantage aux deux

Bonne nouvelle pour les jeunes : Disnat propose le programme Courtage direct 18-30, sans frais d’inactivité ni d’administration, avec remboursement des frais de transfert jusqu’à 150 $ sur Disnat Classique. BNCD exempte aussi des frais d’administration annuels les clients de 30 ans et moins au 31 mai. Pour un jeune qui ouvre son premier CELI ou son CELIAPP, aucun des deux ne facture donc de frais d’administration.

Titres américains et conversion de devises

« 0 $ de commission » ne veut pas dire « aucun coût » quand vous achetez des actions américaines. Chez BNCD, l’écart de conversion est de 1,70 % sur les montants de moins de 25 000 $ US, et diminue au-delà. Chez Disnat, la marge varie de 0,15 % à 1,90 % selon la valeur convertie. Pour limiter ces frais, privilégiez les FNB canadiens qui détiennent des actions américaines, comme les FNB tout-en-un XEQT ou VEQT, achetés en dollars canadiens.

Le point québécois : l’écosystème de votre institution

Voici l’angle qui compte le plus au Québec : votre courtier est plus pratique s’il est relié à votre institution de tous les jours. Disnat s’intègre à AccèsD pour les membres Desjardins, ce qui simplifie les virements depuis votre caisse. BNCD se relie aux comptes de la Banque Nationale. Autre atout propre au Québec : chez BNCD, les obligations d’Épargne Placements Québec peuvent être rachetées sans frais à leur date d’anniversaire. Et pour l’épargne-études, la Financière Banque Nationale et Fiducie Desjardins figurent toutes deux sur la liste des fournisseurs de REEE de Revenu Québec, ce qui donne accès à l’IQEE (voir notre guide du REEE au Québec).

Alors, Disnat ou BNCD ?

• Choisissez Disnat si vous êtes membre Desjardins, utilisez AccèsD et détenez un REER ou un REEE (qui vous exempte des frais d’inactivité).
• Choisissez BNCD si vous êtes client de la Banque Nationale, négociez des options ou prévoyez de dépasser rapidement 20 000 $ d’actifs.
• Si vous avez 30 ans ou moins, les deux sont sans frais : prenez celui de votre institution.

Pour comparer ces deux courtiers avec Wealthsimple, Questrade et les autres, lisez aussi quel courtier en ligne choisir pour débuter ou consultez notre page des courtiers en ligne au Québec.

Écrit et vérifié par Nicolas Le Guen, fondateur de Fructo Finance. Cet article est informatif et ne remplace pas un conseil d’un professionnel inscrit à l’AMF. Les liens mènent aux sites officiels ; Fructo Finance ne touche aucune commission. Vérifié en septembre 2026.